Peugeot 307 var större än sin föregångare 306 med en längd på 4,2–4,4 meter och dessutom rejält högre (+ 13 cm) och bredare (+4 cm) samt hade ett längre axelavstånd (+3 cm). Det innebar en högre sittposition i 307 och en märkbart rymligare interiör.

Peugeot byggde 307 som 3-dörrars halvkombi, 5-dörrars halvkombi, 5-dörrars break (kombi), 5-dörrars SW (SportWagon) och 2-dörrars CC (cabriolet/coupé).

Break och SW kan låta som samma kombimodell men 307 SW hade längre axelavstånd (+10 cm) och möjlighet till ett andra baksäte, alltså 7-sitsig. SW hade även stort panoramatak i glas och stolar som gick att plocka ut.

Peugeot 307 togs emot med öppna armar i Sverige och sålde bra, betydligt bättre än föregångarna 306 och 309. Tidiga årsmodeller drogs med en del barnsjukdomar och de ständigt återkommande problemen med elektronik drabbade 307, liksom många andra.

Även juryn i "Årets Bil i Europa" hyllade Peugeot 307, som vann utmärkelsen 2002.

Till årsmodell 2005 var det dags för ett facelift, eller phase 2 som det heter på franska. Det innebar bland annat en mera markerad grill som visade släktskapet med storebror 407. Instrumentering och inredning förbättrades också.

Till 2008 var det dags för ersättaren Peugeot 308 att rulla ut till bilhandlarna. Vid flera tidigare tillfällen hade Peugeot låtit både gamla och nya modellen säljas parallellt – som med 206 och 207 – och så skedde delvis också med 307 och 308. Det gällde speciellt 307 CC.