Peugeot 207 fick en tuff uppgift som ersättare till den mycket framgångsrika 206. Saken blev inte lättare av att 206 fortsatte att säljas ända fram till 2012.

Peugeot var alltså tvungna att konstruera 207 på ett sätt så att den framstod som väsentligt bättre än sin föregångare. Det gjorde man genom att öka storleken. Peugeot 207 var 4,0 meter lång (kombin 4,2 meter) och det var en märkbar skillnad jämfört med 3,8 meter hos 206:an. Framför allt baksätet blev rymligare.

Peugeot förbättrade också den upplevda materialkvaliteten och höjde tekniknivån, både med säkerhetsfunktioner och mera kraftfulla turbomotorer. Peugeot 207 fick 5 stjärnor av Euro NCAP i deras krocktest, ett bra resultat för en så pass kompakt bilmodell.

Peugeot 207 erbjöds som 3- och 5-dörrars halvkombi, SW (SportsWagon, kombi) och även 2-dörrars CC (coupé/cabriolet, fällbart plåttak).

Föregångaren 206 CC blev en stor framgång och det spåret fortsatte alltså Peugeot att följa med 207 CC. Dessutom tillkom 207 SW Outdoor, en lite robustare variant med skyddande plastlister och 2 centimeter högre markfrigång.

De sportigare modellerna hade sålt bra hos 206 och där blev det också en fortsättning hos 207. Peugeot 207 GTI fick en turbomotor som utvecklats i samarbete med BMW och den gav 174 hk och ett betydligt bredare vridmoment.

Ett facelift 2009 innebar inga dramatiska förändringar, mer än en nedtonad grill, nya instrument och exteriöra LED-ljus. Tekniken uppgraderades för att bland annat möta strängare avgaskrav och flera motoralternativ fick höjd effekt.

Peugeot sålde totalt 2,5 miljoner exemplar av 207 och det var "bara" en tredjedel av 206:ans försäljning. Men ändå en mycket bra siffra för Peugeot 207. En stor del av tekniken hos Peugeot 207 användes dessutom till koncernsyskonet Citroën C3, vilket förbättrade kalkylen.

Ersättaren till 207 blev helt logiskt 208 (från 2012 och framåt) och de båda delade samma tekniska plattform (första generationen 208).

Med 208 tog Peugeot beslutet att stanna uppräkningen av slutsiffran, det finns alltså ingen 209. Alla personbilar hos Peugeot heter därför 08 eller 008 i slutet av modellsiffran.