Peugeot 205 blev en mycket betydelsefull modell och bidrog väsentligt till att förstärka varumärket. Många körde eller ägde en 205 och de positiva intrycken gjorde att man fortsatte intressera sig för Peugeots modeller.

Designen av Peugeot 205 var viktig för framgångarna och många menar att det var Pininfarina som ritade. Peugeot hävdar dock att detta bara gällde för 205 Cabriolet, grundmodellen ritades av deras eget designteam lett av Gerard Welter. Han designade även Peugeot 405 och 604 samt RCZ.

Tekniskt var Peugeot 205 konstruerad efter tidens normer med tvärställd motor, framhjulsdrift och hyggliga utrymmen trots en längd på bara 3,7 meter. Bak satt en kompakt hjulupphängning med torsionsstavar som gynnade bagagevolymen. Låg vikt var bra för köregenskaperna och 205 ansågs allmänt som en rolig bil att köra.

Peugeot 205 var snuddande nära att få utmärkelsen "Årets Bil i Europa" 1984, men Fiat Uno knep segern. Under den här perioden blev B-segmentet ett getingbo som förutom Uno innehöll flera viktiga lanseringar som andra generationen Ford Fiesta, nya Nissan Micra, nya Opel Corsa och andra generationen VW Polo.

Peugeot 205 erbjöds som 3- och 5-dörrars halvkombi, skåpbil (Fourgonnette, på franska) och 2-dörrars Cabriolet (tygsufflett).

Trots sin långa produktionstid finns det bara en generation av Peugeot 205. Första faceliftet 1987 var påtagligt med ny instrumentpanel, nya bakljus och uppdaterat frontparti.

Åsikterna går isär om det ska vara ett eller två facelift (Phase 2 och Phase 3, som fransmännen säger). Det beror på att andra faceliftet 1990 inte innebar så många synliga skillnader, men motorerna moderniserades liksom elektroniken och fler specialversioner tillkom.

Peugeot 205 GTI var en mycket körglad ”busbil” med ikonstatus. Först 1,6- och från 1986 1,9-liters motor. 205 GTI har blivit en modern klassiker som ökat kraftigt i värde.

Till dessa kommer Grupp B-bilen Peugeot 205 Turbo 16. Motorn placerades i baksätet och 205 Turbo 16 var bakhjulsdriven. Två WRC-guld blev det, 1985 och 1986, med Timo Salonen och Juha Kankkunen bakom ratten. Endast 200 gatbilar byggdes för att få Peugeot 205 Turbo 16 homologerad och godkänd för rally-VM.

Totalt producerades nästan 5,3 miljoner bilar och därmed är 205 en av Peugeots mest framgångsrika storsäljare. Efterföljaren till 205 blev Peugeot 206, även den en stor succé med drygt 7 miljoner bilar.